常铝股份财务迷局：1亿经营性现金从哪来？

时间：2011-11-14 星期一 来源：中国铝加工网 作者：管理员 http://www.alu365.com

近日，有投资者反映，前3季度，常铝股份[11.63 -1.02% 股吧 研报](002160.SZ)在应收账款、其他应收账款都增加，预收账款减少的情况下，公司销售商品、提供劳务产生的现金流却比营业总收入还要多1.03亿元。

11月11日，东北财经大学一位财务学教授对此表示，如果上述情况属实，常铝股份第3季度的财务数据可能就存在一定的问题。

常铝股份10月25日发布的3季度报告称，公司前3季度实现净利3364.74万元，同比增长16.94%，其中，第3季度实现净利415.59万元，同比下降2.05%。

常铝股份3季度报告显示，公司前3季度营业总收入为159,888.86万元，公司前3季度销售商品、提供劳务收到的现金为170,190.27万元。

为什么常铝股份前3季度销售产品、提供劳务收到的现金比公司前3季度营业总收入还多1.03亿元呢？

11月11日，上述东北财经大学财务学教授对此表示，第一种可能性是常铝股份上年度的应收账款、其他应收款减少或预收账款增加导致的结果。

然而，常铝股份2010年报显示，截止2010年末，公司应收账款为24,238.39万元，其他应收款为141.28 万元，预收账款为682.01万元。

但常铝股份第2011年3季度报告显示，截止2011年第3季度，常铝股份的应收账款为25,619.62万元，其他应收款为212.64万元，预收账款为202.05万元。

也就是说截止第3季度，常铝股份应收账款和其他应收账款都在增加，而预收账款在减少，说明上述问题并不是公司资金回流或者预收账款增加导致的。

有没有别的可能呢？

该财务学教授还表示，第二种可能就是销售商品、提供劳务的收入属于主营业务收入，如果一个公司其他业务收入项目是很大额的负值，那也可能导致上述问题发生。

常铝股份第3季度报告并未披露公司其他业务收入情况，但是公司半年报披露了相关情况。

但常铝股份2011年半年报显示，公司上半年其他业务收入为4,103.80万元，并不是大额的负值。

一位分析人士对此表示，除非常铝股份其他业务收入7-9月的亏损额达到1.5亿元左右，才能弥合公司前3季度销售商品、提供劳务现金流入与公司前3季度营业总收入之间的差额，但是公司并未发布过有关其他业务收入项目大幅亏损的公告，也并未在第3季度报告中对其他业务收入项目进行特别说明。

上述东北财经大学的财务学教授对此表示，如果上述情况均属实，常铝股份第3季度的财务数据可能就存在一定的问题。

常铝股份前3季度营业总收入是159,888.86万元，销售商品、提供劳务的现金流入却达到了170,190.27万元，这1.03亿元的现金常铝股份是如何得到的呢？来源：凤凰网财经

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